大摩叫增持中国中药 指股价与盈利脱节


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摩根士丹利 中国中药(00570)

评级:与大市同步->增持

目标价:5.5元->4.5元(较前收市价3.41元有32%潜在升幅)

摩根士丹利发表报告,指中国中药上半年净利润按年增长13%,目前集团盈利表现和展望与其股价脱节。

大摩预计,中国中药2018至2021年的年複合增长率为20.5%,同时把2020年预测市盈率由7倍升至10倍。

不过,该行指中国限制西医处方的方案或会推迟,可能引起市场担心,不过中国中药仍佔据中药市场多数市佔率。另外,内地计画开放市场引入更多参与者也是潜在担忧。

大摩上调中国中药评级至增持,不过目标价下调至4.5元。

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